Accelerating hydropower's clean energy developments with innovative sustainable financing
VERBUND AG, the leading producer of hydropower in Austria, issues the first ever EU-taxonomy aligned “Green and Sustainability-Linked Bond”. Societe Generale is on board as one of VERBUND’s trusted relationship banks.
Renewable hydropower is a reliable, versatile and low-cost source of clean electricity generation. Modern hydropower plants are helping to accelerate the energy transition, providing essential power, storage and system flexibility. Hydropower today accounts for more than half of total installed power generating capacity in Austria, but demand is expected to increase by 14-20 TWh (Terawatt hours) by 2030.1 Thus, existing hydropower plants in the country need to be upgraded and the power grid network bolstered.
In this context, Austria’s leading utility company and international green finance pioneer, VERBUND, is adding another chapter to its sustainability story. In March 2021, the company has placed a EUR 500 million, 20-year senior unsecured bond featuring a variety of sustainable characteristics.
The bond represents an innovation on the sustainable capital market, as it combines a clearly defined environmentally sustainable (“green”) use of proceeds with a coupon step-up that is linked to company-wide sustainability targets (“sustainability-linked”). The coupon of the bond increases if the company fails to meet two predefined sustainability targets. VERBUND intends to use the proceeds from the bond issue for the renewal and expansion of an existing hydropower plant, as well as for the expansion of its power grid in Austria.
« Avec l'obligation VERBUND liée à l'énergie verte et au développement durable, nous continuons à contribuer à un avenir énergétique vert avec un autre outil de financement innovant, tout en répondant à la demande croissante du marché pour des produits financiers verts. Nous sommes reconnaissants d'avoir pu compter sur l'expertise et le soutien de nos partenaires bancaires tels que Société Générale dans cette transaction. »
Cette nouvelle transaction souligne la volonté de Société Générale d'accompagner ses clients dans des projets innovants ayant un impact positif sur la société au sens large.
Elle accentue son positionnement fort en matière de finance durable dans la région germanophone. Société Générale avait déjà soutenu VERBUND lors de l'émission de la toute première obligation verte autrichienne en 2014 et était conseiller en structuration ESG pour la première facilité de crédit renouvelable verte de VERBUND en 2018. Cette fois-ci, la banque a agi en tant que Joint Bookrunner responsable du marketing et de l'organisation du roadshow.
“ Société Générale a démontré à maintes reprises qu'elle est au premier plan quant au soutien de projets pionniers dans le domaine de la finance à impact positif et durable. Notre accompagnement sur cette transaction unique qui contribuera à financer des éléments essentiels de la transition énergétique en Europe témoigne de notre engagement. ”
1- International Hydropower Association. https://www.hydropower.org/country-profiles/austria. Accessed 22 March 2021
Résultats de l'enquête réalisée au premier semestre 2021 par Société Générale Securities Services
Article by Marco Mosca, Managing Director and Head of Coverage, Marketing and Solutions Italy, Societe Generale...
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